2025-01-15，东兴证券发布一篇建材行业的计议讲明，讲明指出，政府绿色建材采购扩大，加快供给端优化。

　　讲明具体实践如下：

　　事件： 1月14日，川仪股份（603100）公告，公司顺利控股鞭策四联集团将所执公司19.25%股份（即98.84百万股）合同转让给国机集团或其新设全资企业。 国机集团或其新设全资企业本次受让股份的见解是赢得川仪股份戒指权，将在本次《股份转让框架合同》签署后12个月内，进一步受让四联集团及/或其一致行动东谈主所执川仪股份不低于10%的股份，且连同本次交往累计不跨越30%。本次股权受让是为赢得戒指权斡旋安排下的一部分，与后续进一步受让股权直至取得戒指权互为前提。 转让价钱为每鞭策谈主民币24.206元，转让价款统共23.93亿元。按公司1月14日收盘价22.11元计算，溢价约10%。 中央、场地共同赋能，进一步平安国产仪容龙头地位。 1）实控东谈主将由场地国企变为央企：国机集团隶属于国务院国资委，川仪股份隶属于重庆市国资委。若国机集团和四联集团后续股权转让顺利落地，川仪股份后续实控东谈主将会变更为国务院国资委。 2）央企布景加执下，公司竞争力有望得到进一步普及：国机集团源于机械工业部，是中国机械工业范围最大、笼罩面最广、业务链完善、研发才能强的大型中央企业集团，业务涵盖农业机械、林业机械、地质装备、工程机械、机床用具、仪器仪容及环保开发等，卑劣笼罩工业、农业、交通、动力、建筑、轻工、汽车、船舶、矿山、冶金、航空航天等国民经济进攻产业规模。国机集团和川仪股份强强筹商，国机集团有望推崇央企的撑执和带动作用，为川仪在客户开拓和卑劣拓展方面执续赋能，咱们看好本次钞票重组后，川仪中枢竞争力得到进一步普及。 短期有望受益煤化工行业复苏，恒久看好自主可控布景下公司市占率执续普及。 1）短期看，2024年煤化工行业复苏，新疆煤化工步地密集落地，咱们证明新疆维吾尔自治区工业和信息化厅、经过工业网等公开信息的不全齐统计，在建和拟建的煤化工步地总投资跨越6000亿。工业仪容四肢畅通经过工业必不能少的中枢部件，有望受益本轮煤化工成本开支建造。2）恒久看，工业仪容是看护国度经济安全、杀青工业当代化的进攻期间，当今国产化率极低，跟着地缘政事等身分导致买卖摩擦加重，自主可控订立增强，工业仪容国产替代大势所趋。川仪是当今国内范围最大、品类最多、集成才能最强的工业仪容龙头，市占率不足10%，公司有望凭借完善的家具谱系、执续的研发插足、销售上风以及中枢零部件平正率普及的制造上风，执续普及市占率。 投资提议： 咱们预测公司2024-2026年杀青营收81.32/90.43/99.63亿元，同比增速诀别为9.74%/11.20%/10.17%，净利润8.05/9.31/10.79亿元，同比增速诀别为8.22%/15.73%/15.83%，对应PE诀别为14/12/11，看护“买入-A”评级，6个月筹算价27.15元，对应2025年15X的动态市盈率。 风险教导：卑劣需求不足预期，行业竞争加重，国产替代不足预期，钞票重组不足预期。

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