智通财经APP了解到，11月21日晚间，国泰君安(601211.SH)、海通证券(600837.SH)于港交所发布纠合通函、于上交所发布并吞重组回报书（草案），表现了换股继承并吞重组的更多详情。
字据走动有缠绵，国泰君安将以13.83元/股的换股价钱，向海通证券全体A股换股股东刊行A股股票；同期，以7.73港元/股的换股价钱（基于订价基准日前60个走动日的H股股票走动均价），向海通证券全体H股换股股东刊行H股股票。换股比例为1:0.62，即每1股海通证券A股或H股股票不错换得0.62股国泰君安A股或H股股票。
跟着更多的详情落地，这场中国老本商场史上限制最大的A+H双边商场继承并吞、上市券商A+H最大的整合案例，正在加速鼓动。
重塑券商竞争形状，打造海外一流投行
国泰君安证券、海通证券均为国内历史最悠久、限制最大的详尽类证券公司之一，两者均得胜越过了中国老本商场发展的沿途过程与各个周期，这次走动在老本商场史上无疑是一次值得载入汗青的强强纠合。
而跟着两家公司完成并吞，并吞后公司功能定位将得回进一步强化，除老本实力、业求实力将得回大幅跃升外，公司也将进一步召募资金，对标海外一流，加速向具备海外竞争力和商场引颈力的投资银行迈进。
据智通财经APP了解到，限度2024年三季度末，国泰君安、海通证券两家公司并吞后净财富3415亿元、净老本1774亿元，均位居中国证券行业第一。
其中，每股净财富从17.02元擢升至18.38元，财富欠债率则从75.02%着落至72.74%。更淳朴的老本实力、更平衡的财富欠债结构，将权贵增强并吞后公司风险承受才略，擢升老本利用效力和资金使用放弃，为改日业务拓展和商场交接提供坚实财务基础。
此外，以2023年数据加算推断，两家公司并吞后零卖客户数、零卖客户APP月活数、IPO承销限制及派别、公募分仓收入、托管外包限制等伏击业务方针，以及在长三角、京津冀、珠三角等要点区域网点数目均位居中国证券行业首位。
2024年前三季度，两家公司并吞后投资银行业务净收入31亿元，利息净收入40亿元，融出资金限制1458亿元，均位居中国证券行业第一。
另一方面，本次国泰君安还将在本次换股继承并吞的基础上，配套召募不杰出100亿元资金，缠绵用于并吞后公司海外化业务、走动投资业务、数字化转型建造、补充营运资金，助力并吞后公司加速打造一流投资银行，擢升服求实体经济能级。
对此，有业内东说念主士觉得，国泰君安证券、海通证券同为大型详尽性券商，本次并吞相宜两家公司的政策发展标的，既有益于两边分享专科才略和客户资源，增强客户服务才略，擢升集约管制水平与运营效力；也有益于推动上风互补，完善要点范围、要点产业、要点区域布局，全面擢升抗风险才略，增强中枢竞争力，更好实施职责职业，擢升服求实体经济能级。
把捏历史性发展机遇，助力建造金融强国
前年10月，中央金融职业会议从顶层瞎想角度强调老本商场的伏击性，提议要“加速建造金融强国”“耕种一流投资银行和投资机构”“赞助国有大型金融机构作念优作念强”，强调要“刚毅不移走中国特质金融发展之路”。
动作金融强国”应当具备一系列要津中枢金融身分之一，雄伟的金融机构不仅是推动经济社会高质地发展的基石和撑持力量，亦然爱戴金融贯通和擢升国度详尽实力的伏击载体。
本年4月，国务院发布新“国九条”，提议“赞助头部机构通过并购重组、组织鼎新等模样擢升中枢竞争力”。证监会也鸠合出台考虑配套政策文献，明确“到2035年变成2至3产物备海外竞争力与商场引颈力的投资银行和投资机构”的见识。
在这一配景下，国泰君安和海通证券两者的强强纠合，正巧迎合了这一滑业历史性发展机遇。
据国泰君安、海通证券暴露，并吞后公司将建立新的法东说念主科罚结构、管制架构、发展政策和企业文化，按照公司科罚条款，基于举座筹画见识和政策筹画，对业务、财富、财务、东说念主员及机构等进行全面整合，促进业务有用和会，擢升举座盈利才略。
而在业务协同方面，两边也将全面整合推动协同效应开释。举例，在老本诈欺方面，利用两边现存平台及资金上风，进一步优化财富成立、提高老本利用效力，擢升业务限制和筹画事迹；
在服务才略方面，将整合两边业务资源，优化业务结构、进展限制效应，末端业务协同发展和上风互补，推动擢升服务才略、提高筹画效力，构建全面当先的中枢竞争力；在运营管制方面，将进展两边东说念主才上风、管制教育，提高科罚水平、管制效力，裁减运营成本，充分开释协同效应，加速向具备海外竞争力与商场引颈力的一流投资银行迈进。
现时，中国老本商场领有众人限制最大、走动最活跃的投资者群体，两者的并吞后，将有望推动重塑行业竞争形状，变成知足投资者需求的各类化金融产品和服务体系。
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